KvartalsrapportQ1 2026

Orkla Sparebank leverte et solid resultat i første kvartal 2026, med et resultat før skatt på 58,2 millioner kroner, sammenlignet med 62,0 millioner kroner i samme periode i fjor. Justert for effekten av fusjonen gjennomført 3. november 2025, skyldes resultatnedgangen i hovedsak lavere driftsinntekter. Dette er primært knyttet til negativ netto verdiendring på bankens investeringer i obligasjonsfond samt noe svakere netto provisjonsinntekter. Økte netto renteinntekter og reduserte driftskostnader har bidratt til å dempe resultatnedgangen i kvartalet.

Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør resultat før skatt hittil i år 1,24 %, mot 1,69 % på samme tid i fjor.

Resultatet etter skatt utgjør 44,0 millioner kroner hittil i år, mot 46,7 millioner kroner på samme tid i fjor. Resultatet gir en EK-avkastning på ordinært resultat etter skatt på 6,65 %, mot 9,46 % i samme periode i fjor.

Bankens totalresultat ved utgangen av kvartalet endte på 46,8 millioner kroner, sammenlignet med 48,6 millioner kroner i samme periode året før. Dette inkluderer både resultatet etter skatt og effekten av verdiendringer på egenkapitalinstrumenter som føres direkte mot egenkapitalen. Aksjene i Eika VBB er skrevet opp med 2,1 millioner kroner hittil i år, som følge av ny verdivurdering. Videre er aksjene i Eika Boligkreditt skrevet opp med 0,6 millioner kroner. Dette er basert på kursen som ble benyttet ved siste reallokering av aksjene i selskapet mellom eierbankene.

Egenkapitalavkastningen på totalresultatet per første kvartal 2026 var 7,07 %, sammenlignet med 9,83 % per første kvartal 2025. Dette reflekterer en fortsatt god avkastning på bankens kapital.

Rentenettoen per utgangen av første kvartal var 99,0 millioner kroner, mot 81,4 millioner kroner i samme periode i fjor. Justert for effektene ved fusjonen er netto renteinntekter i kroner marginalt høyere enn fjoråret.

De gjennomførte rentekuttene i andre halvår i 2025 bidro til et gradvis innstrammet rentemarked, noe som også har påvirket Orkla Sparebanks marginer på både utlån og innskudd. God utlånsvekst har likevel sørget for at banken har opprettholdt en solid rentenetto. Den sterke utlånsveksten skyldes i all hovedsak fusjonen, men den underliggende utlånsveksten ligger også over markedsveksten korrigert for fusjonseffekt. Bankens rentenetto utgjør 2,12 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 2,21 % på samme tid i fjor.

Renteinntekter fra den delen av bankens portefølje som er plassert i Eika Boligkreditt innregnes netto som provisjonsinntekt under andre driftsinntekter og er ikke inkludert i beregningen av rentenetto. Netto renteinntekter bør ses i sammenheng med provisjonsinntekter fra lån og kreditter overført til Eika Boligkreditt på totalt 6,8 (8,3) millioner kroner. Samlede netto renteinntekter og provisjonsinntekter fra kredittforetak per utgangen av første kvartal er 105,9 (89,7) millioner kroner.

Netto andre driftsinntekter utgjorde 9,5 millioner kroner i første kvartal 2026, sammenlignet med 20,1 millioner kroner i fjor. Dette inkluderer gebyr- og provisjonsbaserte inntekter fra salg av tjenester og inntekter fra verdipapirer.

Netto gebyr- og provisjonsinntekter utgjorde 21,1 millioner kroner per første kvartal, mot 21,6 millioner kroner i samme periode i fjor. Vi ser en økning i inntekter fra betalingsformidling og provisjonsinntekter fra spareprodukter, mens lavere provisjonsinntekter fra boligkreditt- og forsikringsformidling fører til en reduksjon i netto provisjonsinntekter sammenlignet med samme periode i fjor.

Netto inntekter fra finansielle eiendeler er negativ og utgjør -11,9 millioner kroner, mot -1,5 millioner kroner i samme periode i fjor. Vi har en liten økning i utbytte fra aksjer, mens netto verdiendring på finansielle instrumenter har en større negativ effekt enn fjoråret, og er hovedårsaken til at andre driftsinntekter er redusert fra fjoråret når man justerer for effektene ved fusjonen.

Andre inntekter utgjorde 17,80 % av de totale inntektene, ned fra 21,00 % i samme periode i fjor.

Driftskostnadene per første kvartal 2026 var 49,2 millioner kroner, som er en økning på 7,6 millioner kroner fra samme periode året før. Økningen skyldes hovedsakelig økte personalkostnader, som følge av flere ansatte etter fusjonen i 2025. Korrigert for effektene ved fusjonen har vi en nedgang i driftskostnadene sammenlignet med samme periode i fjor.

Kostnadene utgjorde 40,86 % av de totale inntektene, mot 40,37 % i samme periode i fjor.

Per utgangen av første kvartal er det resultatført tapskostnader på 1,1 millioner kroner, mot en inntektsført tapskostnad på -2,1 millioner kroner i samme periode i fjor. I perioden er det konstatert tap på utlån og kreditter på 1,1 millioner kroner, som det tidligere er gjort avsetninger for. Periodens tapskostnad knytter seg dermed til økte tapsavsetninger. Kredittkvaliteten i bankens portefølje vurderes som god. Banken foretar løpende grundige vurderinger av engasjementene for å identifisere eventuelle individuelle tap og gjør nødvendige tapsavsetninger i tillegg til modellberegnede tap basert på disse vurderingene.

Resultatførte tap utgjorde 0,03 % av gjennomsnittlig brutto utlån, sammenlignet med -0,07 % i samme periode i fjor. Tapsavsetninger på utlån utgjorde 0,33 % av brutto utlån i egne bøker, det samme som per utgangen av første kvartal i fjor.

Se note 12 for resultatposter korrigert for fusjonseffekter.

Ved utgangen av første kvartal 2026 var forvaltningskapitalen 19 311,8 millioner kroner, sammenlignet med 15 057,0 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2025. Korrigert for fusjonseffekter er veksten hovedsakelig drevet av økte utlån.

Egenkapitalen var 2 707,0 millioner kroner ved kvartalets slutt, mot 2 025,7 millioner kroner på samme tid i fjor.

Brutto utlån i egen bok var 15 909,2 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, sammenlignet med 12 593,7 millioner kroner i fjor. Andelen av utlån på egen bok til bedriftsmarkedet utgjorde 22,54 %, mot 25,01 % på samme tid i fjor. Korrigert for fusjonseffekten ser vi likevel en marginal økning i bedriftssegmentet sammenlignet med fjoråret.

Utlån overført til EBK var 5 646,4 millioner kroner, mot 4 387,8 millioner kroner i fjor. Overføringen til EBK sikrer oss gunstigere finansieringsvilkår for boliglån. Samlet brutto utlån, inkludert EBK, var 21 555,6 millioner kroner ved utgangen av kvartalet, mot 16 981,5 millioner kroner på samme tid i fjor. Dette er en økning på 4 571,6 millioner kroner siste 12 måneder. I prosent tilsvarer dette en vekst på 26,94 %, sammenlignet med 9,04 % i fjor.

Andelen av lån til privatmarkedet overført til EBK er 31,42 %, sammenlignet med 31,72 % i samme periode året før.

Totale innskudd utgjorde 11 951,0 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, sammenlignet med 9 543,0 millioner kroner i fjor. Dette er en økning på 2 408,0 millioner kroner. I prosent er innskuddsveksten siste 12 måneder 25,23 %, sammenlignet med 8,18 % i samme periode i fjor.

Innskuddsdekningen ved utgangen av første kvartal var 75,12 %, sammenlignet med 75,78 % i fjor. En høyere vekst i utlån i egne bøker enn i innskudd per første kvartal fører til en reduksjon i innskuddsdekning.

Innskuddsmarginen hittil i år er 0,88 %, opp fra 0,76 % på samme tid i fjor. Utlånsmarginen er 1,39 %, sammenlignet med 1,62 % i fjor.

Inkludert utlån overført til Eika Boligkreditt utgjør bankens totale forretningskapital 24 958,1 millioner kroner, mot 19 444,9 millioner kroner ved utgangen av første kvartal i fjor.

Se note 12 for veksttall og balansestørrelser korrigert for fusjonseffekter.

Orkla Sparebank benytter standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Innføringen av nytt kapitaldekningsregelverk (CRR3) fra 1. april 2025 førte til en betydelig kapitallettelse for banken. Ved utgangen av første kvartal 2026 hadde banken en konsolidert ren kjernekapitaldekning på 24,13 %. Orkla Sparebank har et Pilar 2-krav på 2,0 % på konsolidert nivå. Som følge av dette har banken et samlet minimumskrav til ren kjernekapital på 15,1 % gitt dagens nivå på motsyklisk buffer (2,5 %) og systemrisikobuffer (4,5 %). Bankens interne minimumsmål for ren kjernekapitaldekning på konsolidert nivå er 16,6 %.

Bankens solide kapitaldekning, som ligger godt over minimumskravene, gir oss både rom for vekst og sikrer oss mot markedsvolatilitet.

LCR, som måler bankens evne til å møte kortsiktige likviditetsbehov, var 393 % ved utgangen av kvartalet. LCR viser hvor godt vi er i stand til å dekke netto likviditetsutgang over en 30-dagers periode med høy markedsvolatilitet, og en høy LCR-verdi sikrer at vi har tilstrekkelig likvide midler til å møte kortsiktige forpliktelser.

NSFR, som måler bankens evne til å finansiere seg selv på lang sikt, var 129 % ved utgangen av kvartalet. Dette forholdet viser hvor godt vi er i stand til å opprettholde en stabil finansiering over en ettårsperiode under normale og stressede markedsforhold. En solid NSFR sikrer at vi har bærekraftig finansiering på plass for å håndtere langsiktige investeringer og utlån.