Årsrapport 2025

Orkla Sparebank oppnådde i 2025 et resultat etter skatt på 213,6 millioner kroner, mot 185,5 millioner kroner i 2024. Egenkapitalavkastningen på ordinært resultat for 2025 ble 9,2 % mot 9,8 % for 2024.

Banken har hatt god vekst i utlån gjennom året og dette bidro til økning i bankens samlede renteinntekter i 2025. Banken har også hatt en solid vekst i provisjonsinntekter fra forsikring, sparing og boligkredittselskap, samt gebyrinntekter fra betalingsområdet.

Resultat før tap og skatt ble 276,1 (261,8) millioner kroner, en økning på 14,3 millioner kroner fra 2024. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFVK) utgjør resultat før tap og skatt 1,74 % (1,86 %).

I samsvar med IFRS føres verdiendring på strategiske aksjer over utvidet resultat. Det er i løpet av året bokført en netto verdiendring på aksjer som føres over utvidet resultat på 70,5 (-17,9) millioner kroner. Av dette er 70,4 millioner kroner knyttet til positiv verdiendring i bankens investeringer i Eika Gruppen, Eika Boligkreditt og Eika VBB. Dette gir banken et totalresultat for året på 284,1 (167,6) millioner kroner.

Aksjene i Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS omsettes ikke i et aktivt marked og verdivurderingen av aksjene er basert på emisjons- og omsetningskurser, samt bankens egne vurderinger. Verdsettelsen av aksjer i Eika Gruppen AS er basert på prising av aksjene i desember 2025, hvor prisen var satt til 361,30 kroner. Eika Boligkreditt AS omsettes to ganger årlig mellom eierbankene til en kurs tilnærmet lik bokført egenkapital per aksje, og verdsettelsen av selskapet er basert på siste emisjonskurs. Opp- eller nedskrivinger av disse aksjene føres over utvidet resultat og inngår i totalresultatet, men ikke i driftsresultatet.

Netto renteinntekter i 2025 beløper seg til 330,2 (322,4) millioner kroner. I prosent av GFVK utgjør rentenettoen 2,08 % (2,30 %).

Styringsrenten ble redusert to ganger i løpet av 2025 og endte året på 4,0 prosent. De gjennomførte rentekuttene bidro til et gradvis innstrammet rentemarked i andre halvår, noe som også har påvirket Orkla Sparebanks marginer på både utlån og innskudd. Til tross for marginpresset har banken opprettholdt en solid underliggende rentenetto, støttet av god utlånsvekst.

Renteinntektene fra den delen av bankens portefølje som er plassert i Eika Boligkreditt innregnes som provisjonsinntekter under andre driftsinntekter og er ikke inkludert i beregning av rentenetto. Netto renteinntekter bør ses i sammenheng med provisjonsinntekter fra lån og kreditter overført til Eika Boligkreditt på totalt 35,8 (31,1) millioner kroner. Samlede netto renteinntekter og provisjonsinntekter fra kredittforetak ble 366,0 (353,5) millioner kroner.

Bankens netto andre driftsinntekter beløper seg til 126,7 (105,3) millioner kroner ved utgangen av året. Dette utgjør 0,80 % (0,75 %) av GFVK.

Netto gebyr- og provisjonsinntekter beløper seg til 89,4 (81,4) millioner kroner. Økte porteføljer har ført til at vi har opplevd en økning både i provisjonsinntekter fra salg av spareprodukter, forsikring og formidling av lån via Eika Boligkreditt, til tross for reduserte marginer på lån formidlet via Eika Boligkreditt på slutten av året. Gebyrinntekter fra betalingsformidling har også økt sammenlignet med året før.

Inntekter fra utbytte utgjorde 28,5 (13,1) millioner kroner i 2025. Utbytte fra Eika Gruppen AS utgjorde 26,6 millioner kroner, mot 10,7 millioner kroner i 2024.

Netto avkastning på finansielle instrumenter utgjør 8,6 (10,5) millioner kroner, mens andre driftsinntekter utgjør 0,2 (0,3) millioner kroner. Dette knytter seg til utleie av kontorlokaler.

Bankens samlede driftskostnader utgjør 180,8 (165,8) millioner kroner. I prosent av GFVK utgjør driftskostnadene 1,14 % (1,18 %). Økningen i driftskostnader fra fjoråret skyldes hovedsakelig økte personalkostnader og økte IT-kostnader. Banken har utgiftsført 14,4 millioner kroner i forbindelse med fusjonen med Rindal Sparebank. En inntektsføring av merverdien av bankbygget i Rindal på 13,9 millioner kroner i forbindelse med fusjonstransaksjonen utligner imidlertid store deler av fusjonskostnadene. Se note 39 for nærmere informasjon om inntektsføringen.

Sammenlignet med fjoråret har vi en økning i lønnskostnader på 7,7 millioner kroner, som følge av generell lønnsvekst og flere nyansettelser i løpet av året. Per 31. desember 2025 hadde banken 95,5 årsverk (74,8). 17 av de nye årsverkene skyldes fusjonen med Rindal Sparebank.

Kostnadsprosenten i forhold til inntekter korrigert for verdipapirer (K/I ekskl vp) har økt fra 41,0 % i 2024 til 43,1 % i 2025. Det er netto utgiftsført 0,5 millioner kroner i forbindelse med fusjonen i 2025. Korrigert for netto fusjonskostnader ville bankens K/I ekskl vp vært 42,9 % ved utgangen av 2025.

For mer utfyllende informasjon vises til note 22.

I 2025 hadde Orkla Sparebank en netto tapskostnad på 4,5 (16,2) millioner kroner. Konstaterte kredittap utgjør 2,6 (2,2) millioner kroner.

I tillegg til å benytte Eikas tapsmodell gjennomfører banken fortløpende en grundig vurdering av engasjementer for å avdekke mulige individuelle tap og gjør avsetninger i henhold til dette. Per utgangen av 2025 utgjør totale tapsavsetninger på utlån og garantier 55,7 (47,3) millioner kroner, hvorav 18,6 millioner kroner er avsatt på personmarkedet og 37,1 millioner kroner på bedriftsmarkedet.

Nærmere opplysninger om tap fremgår av note 11.

Bankens resultat av ordinær drift etter skatt for regnskapsåret 2025 utgjør 213,6 (185,5) millioner kroner. Styret foreslår følgende overføringer og disponeringer (tall i hele tusen):

Bankens forvaltningskapital var 18,9 (14,8) milliarder kroner ved utgangen av 2025. Dette tilsvarer en økning på 27,8 % sammenlignet med utgangen av 2024 og skyldes primært fusjonen med Rindal Sparebank, i tillegg til sterk utlånsvekst på eiendelssiden og innskuddsvekst og økt obligasjonsgjeld på gjeldssiden. Samlet forretningskapital, definert som forvaltningskapital tillagt utlån overført til kredittforetak, utgjorde 24,5 (19,1) milliarder kroner.

Bankens brutto utlån til kunder utgjorde 15,5 (12,4) milliarder kroner ved utgangen av året. Dette er en økning på 3,1 milliarder kroner, eller 25,4 %, fra fjoråret, hvorav fusjonen økte utlånsvolumet med 2,5 milliarder kroner og utgjorde 20,3 prosentpoeng.

Banken har i tillegg overført lån til Eika Boligkreditt, som ved utgangen av året utgjorde 5,6 (4,3) milliarder kroner, en økning på 1,3 milliarder kroner, eller 29,5 %. Fusjonen økte volumet med 0,6 milliarder kroner og utgjorde 16,8 prosentpoeng. Tar man hensyn til lån formidlet via Eika Boligkreditt, utgjør lån til personmarkedet 83 %, mens 17 % av utlånsmassen er utlån til bedriftsmarkedet. Veksten i personmarkedet endte totalt på 30,0 % i 2025, mens utlån til bedriftsmarkedet har hatt en økning på 11,4 % i året som har gått. Fusjonen utgjorde 21,6 og 10,6 prosentpoeng av veksten på henholdsvis personmarkedet og bedriftsmarkedet. Banken opplever høy kundetilfredshet i begge segmenter, som er viktig for bankens utsikter til videre vekst.

Samlede utlån utgjør 21,1 (16,7) milliarder kroner ved utgangen av året og økningen i totale utlån i 2025 er 26,5 %. Fusjonen økte samlede utlån med 3,1 milliarder kroner og utgjorde 19,5 prosentpoeng.

Kundeinnskuddene utgjorde ved utgangen av året 11,9 (9,5) milliarder kroner. Dette er en økning på 2,4 milliarder kroner fra utgangen av 2024, hvorav fusjonen økte innskuddsvolumet med 2,2 milliarder kroner. Målt i prosent er økningen på 25,3 %, hvorav fusjonen utgjorde 21,3 prosentpoeng. Innskuddsdekningen på egen balanse var 77,0 % (77,1 %). Inklusive utlån overført til Eika Boligkreditt var innskuddsdekningen 56,5 % (57,1 %).

Orkla Sparebank opprettholder en solid kredittprofil. Nordic Credit Rating (NCR) bekreftet også i 2025 bankens A‑ langsiktige kredittrating med stabile utsikter. Denne vurderingen reflekterer bankens robuste kapitalisering, god likviditet, effektiv drift og en moderat risikoappetitt. Bankens kortsiktige rating ble samtidig opprettholdt på N2, og senior usikret gjeld vurderes fortsatt som A‑. Videre er ansvarlige lån (Tier 2) ratet BBB+, mens fondsobligasjoner (AT1) har rating BBB‑. NCR trekker særlig frem at bankens kapitalposisjon har styrket seg ytterligere etter implementeringen av CRR3‑regelverket, og at banken forventes å opprettholde stabile og gode resultater fremover. Samarbeidet med Eika‑alliansen vurderes positivt, blant annet fordi det gir tilgang til bred produktportefølje, delte utviklingskostnader og finansiering av boliglån gjennom Eika Boligkreditt. Den stabile utsikten gjenspeiler NCRs vurdering av at banken vil fortsette å levere tilfredsstillende lønnsomhet, håndtere potensielle kredittrisikoer og videreutvikle sin markedsposisjon også i et mer utfordrende økonomisk klima. NCR peker på at bankens solide kapitalgrunnlag og stabile inntjening gir en god buffer mot makroøkonomiske svingninger.